大势猜想：“中信”双雄双双突破7月高点 主板滞涨板块明日或带领大盘惯性冲高

实现概率：70%

逻辑简述：指数全天以震荡为主，大小指数分化，个股涨多跌少，涨停个股近百家，跌停逾10家，午后市场整体情绪有所转暖。板块上，军工股尾盘再度走弱，有色板块全天弱势，证券、保险、银行等权重表现较为强势，稳定市场人气，精装修个股全天走强，国产软件、广电系、高铁、核电、深圳、天然气等板块轮番拉升，临近尾盘，光启技术、君正集团等市场高标跳水，高位股亏钱效应较为明显，整体看，市场板块切换较快，高标筹码松动，一些资金逢高兑现欲望较强。盘面上，精装修、高铁、水利等板块涨幅居前，有色、军工、疫苗等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.75%，报收3379点；深成指涨0.06%，报收13657点；创业板指跌0.53%，报收2735点。沪股通净流入14.00亿，深股通净流出13.92亿。

后市策略：今天市场出现明显的高低切换迹象，各分类指数涨跌互现。高位票抱团出风险，早上信号就十分明显，安利股份秒跌停，跟上次青龙管业是一样的性质。在情绪退潮期，开盘要盯着跌停板看，当出现中位人气票秒跌停的情况，对于题材类个股全天都应谨慎开仓。

此外，整个科技股今天表现较为疲弱，在消息面不确定因素的扰动下有回调的压力，医药也面临短期压力，医药消费从3月中旬开始上涨以来，已经涨了近5个月时间，总体估值也是比较贵。

与之相对，在高位板块和个股出现明显亏钱效应的同时，资金开始积极挖掘低估值板块的机会。主要分成三个方向，第一类是以保险、证券为代表的的大金融，证券两个领涨个股是市值最大的中信建投、中信证券，这两者双双突破了7月高点创出新高；第二类是以中字头为代表的传统基建，铁路基建今日涌现出10只涨停股，这在2月末该板块短暂成为市场超级热点之后，在近半年时间中尚属首次；第三类是以家居装饰为代表的地产后周期方向，金牌橱柜、皮阿诺、志邦家居、江山欧派等批量创出趋势新高。

从分段体系的角度，这很有可能是一波日线级别调整。要形成日线级别调整起码需要2周左右，就调整力度而言，大盘本次调整的低点也不会离箱体底太远。中期，市场大概率是个慢涨格局，因此出现深幅调整即是向有逻辑的滞涨板块调仓的好时机。除了上述三类之外，还可关注旅游、影视等可选消费股的修复行情。

资金猜想：资金或继续向低估值板块调仓换股

实现概率：70%

逻辑简述：从资金面来看，沪市流出29亿，沪股通流入25.18亿；深市流出165亿，深股通流出2.42亿。从最近的资金动向来看，8月以来，主力资金持续流出，今日两市共计流出194亿，但相较昨日流出明显较少，其中沪市仅流出29亿，为月内第二低的数值，而深市则继续维持百亿以上的净流出额。这也与板块涨跌幅排名体现出来的完全一致，主力资金积极调仓的方向金融、传统基建、地产后周期均集中在沪市主板。

后市策略：今日创业板走出了连续下跌的第三根阴线，K线组合上为“三只乌鸦”，这是一组看空的组合。之前预期的C浪调整在创业板上更为明显，而主板则由于受到低估值的权重股护盘影响，今日甚至还创出了7月27日以来反弹的新高，但总体仍然维持区间震荡格局。之前讲过，根据波浪的交替原则，A浪走锯齿形调整浪的话，C浪调整通常而言下跌的跌速是要更平缓的，更容易走出平台型。

但不管是C浪调整还是区间震荡，在操作上都是不能追涨的，因为这当中往往会伴随着主线板块的热点切换，持续性都不会特别好。对于创业板来说，还是选择大跌情绪释放后的“短平快”交易来应对，并且降低获利预期，无恐慌不开仓；对主板来说则适合在被创业板拖累后，跟随主力做调仓换股，挖掘上述提到的三大方向中的滞涨品种抢日内的先手，例如银行、家具制造、券商、高铁就是今日这一卡位模式的体现，它们的共同特征是10点指数探底回升那波的领涨板块。

热点猜想：影院沉浸式体验无可替代 影视院线加速复苏

实现概率：70%

逻辑简述：曾获得今年奥斯卡三项技术大奖的影片《1917》正式登陆全国院线。《1917》首日票房超过1200万元，成为影院复工后第一部首日票房破千万的新片。同日，《多力特的奇幻冒险》总票房破亿，成为电影院复工以来首部票房破亿的电影。内容方面，8月排片以小制作剧情片为主，包含大量聚焦社会问题的电影。其中，由管虎执导的战争片《八佰》是复工后的首部华语商业大盘，该电影取材自淞沪会战，影片初步定档8月21日，这是一部从去年9月份一直推迟到这个月才上映的的重磅IP，预期会有较好的票房表现。此外，七夕档将上映爱情片《我在世界尽头等你》和《荞麦疯长》，有望借助七夕档期实现高票房，助力行业复苏。

后市策略：华安证券认为，从3月底以来各类优惠政策和行业公约等陆续发布，到目前院线复工率加速上升、新片不断定档、市场关注度逐渐升温，可以预见，影视板块有望进入加速复苏状态。可关注“线下+线上”观影融合新趋势的头部院线企业。上市公司中，横店影视与美团点评达成战略合作关系，双方将围绕智慧景区共建、数字化营销、线上线下会员互通等方面进行合作，提升消费者在横店影视城的游玩体验；上海电影与B站启动战略合作，联合开发、设计、推广和运营影视等视频内容。