导读：

①昨日题材炒作的亏钱效应开始提升，高位连板股集体退潮，短期或将重获市场过渡期；②算力板块展现出较强的韧性，今日的市场反馈较为关键；③半导体与机器人概念相较于此前的华为链仍具一定的位阶优势，在资金高低切的背景下或仍存在补涨预期

11月10日 16:00

全天来看，高位题材延续全线退潮。其中，华为产业链中的核心龙头赛力斯再度跌超8%，通达电气、捷荣技术等多股跌停。本周爆火的短剧娱乐方向今日同样延续调整，板块领涨核心中文在线于午后跳水跌超9%，龙版传媒、龙韵股份、中国科传等个股均跌幅居前。而昨日相对逆势的算力股也于今日迎来补跌，思特奇跌超10%，真视通、恒为科技双双跌停。此外像海立股份、天普股份、伟时电子均于盘中上演“天地板”。整体而言短线题材方向的亏钱效应仍在延续。不过正所谓不破不立，原先短线题材的推倒重来，或将加速新主线的确立，故下周仍需留意市场能否迎来具有延续性的领涨新题材。

11月10日 12:00

今日早盘三大指数虽然仍小幅收跌，但盘中依旧展现出了一定承接动能。盘面上而言，市场热点延续高低切轮动，其中医药商业受消息面催化逆势拉升领涨两市，减肥药概念也成功探底回升，而半导体产业链同样于盘中活跃，存储芯片、Chiplet概念表现，另一方面，汽车产业链以算力概念股跌幅居前，整体而言，分化整理仍是当前市场的主旋律，应对上耐心等待市场短期风险充分释放，情绪端回暖之际再行进场低吸或具更高胜率。

11月10日 10:30

开盘第一个小时来看，今日市场延续惯性调整走势，其中汽车链再度跌幅居前，龙头赛力斯再跌9%，江淮与长安双双跌超6%。此外算力概念股迎来补跌，恒为科技、高新发展逼近跌停，在今早这一重要节点转弱对于市场信心打击较大，虽然这一题材后续仍有望反复，但成为市场核心的概率正逐步下降。另一方面，半导体产业链中的存储芯片、Chiplet逆势走强，力源信息、好上好涨停，文一科技再度冲高，但对于市场整体情绪的带动效应有限。

11月10日 9:10

昨日短线市场呈现出全线退潮的情绪，其中超20只个股跌停，高位题材方向集体重挫，甚至连赛力斯、欧非光这样的趋势中军也遭遇大跌。不过较好的是，在昨日短线题材涌现出现入场巨幅亏钱效应的背景下，指数却依旧保持着窄幅震荡的走势，权重股还是有明显的护盘，加上近期量能始终维持在万亿水平，市场的流动性还算是较为充沛，因此指数层面并不具备太大风险，静待短期空头情绪集中释放后，新主线的出现。

从昨日盘面而言，算力方向展现出了不俗的韧性。一方面算力内部衍生出了算力调度的新分支，首都在线、思特奇、恒为科技等个股因此逆势拉升，另一方面，午后传出英伟达将推出针对中国区的最新改良版AI芯片，再度刺激了以浪潮信息为代表的英伟达概念股。那么在今日利好情绪褪去的背景下，能否延续维持逆势便尤为值得关注。如能再度逆势拉升的话，那么在当前题材过渡期，成为短线核心的概率便将大为提升。

此外半导体方向同样值得留意，近期光刻机板其实始终在盘中反复活跃，说明资金对于芯片产业链关注度不低。而中芯国际也在昨日盘后公布三季度业绩。Q3实现收入16.2亿美元，环比增长3.9%，处于指引中位；毛利率19.8%，环比下滑0.5个百分点，接近指引上限。整体的数据较为平稳，但值得注意的是中芯国际上调资本开支，或对于半导体周期行业筑底向上又一验证，同时也一定程度利好半导体设备等细分。另外需留意的是，半导体产业存在着不小的机构资金的配置，如果这些配置性资金能够与短线炒作情绪形成共振的话，这一方向的后续走势或更为值得期待。

最后再来关注机器人概念，虽然这一方向也曾于此前活跃过，但其整体的光芒却被华为产业链所掩盖。而人形机器人产业落地的预期，叠加相对低位的位阶优势，在市场资金整体开始高低切的背景下，这一题材或有望迎来新一轮的补涨。