导读：

①昨日指数与情绪端的背离加剧，后续或将再度面临结构性分化局面；②算力板块集中爆发或成为短期市场主流；③华为汽车、卫星通信、水利等热点方向或有望在盘中以轮动的形式反复活跃

10月26日 16:00

午后来看，圣龙股份进一步走低最终跌超7%，捷荣技术上演准天地板块，短线题材炒作并没有过多的受此影响，今日两市连板股的数量不减反增，并且赚钱效应也开始从前排股的极致抱团中向中低位标的扩散，这或更为有利于市场整体热度的维持。目前来看，高位抱团的风险正以相对缓和的方式化解。只要后续没有出现批量退潮的情形，那么本轮以华为概念股为主轴的题材炒作行情便仍有望延续

10月26日 12:00

今日早盘市场整体再度陷入调整，三大指数全线收跌，创业板再创阶段新低。盘面上而言，市场的热点依旧围绕着华为产业链所展开，算力、汽车、鸿蒙、卫星通信等分支均在盘中活跃。但需注意的是，由于短期题材在连续炒作后已趋于极致，资金对高位股的分歧逐步加剧，盘中高标龙头圣龙股份率先跳水翻绿，两市的炸板率也明显提升。在此背景下，高位股亏钱效应是否进一步扩散或是午后盘面的关注重点。

10月26日 10:30

开盘第一个小时来看。三大指数再度集体回调，个股也是跌多涨少。但华为产业链延续强势，算力、汽车、卫星通信、鸿蒙等板块均涨幅居前。高位股方向依旧坚挺，圣龙股份15连板、真视通、高新发展、算法恒业、龙洲股份、恒润股份等均晋级成功

10月26日 9:10

昨日市场的指数与情绪端的背离较为明显。先从个股层面来看，两市仍有超3800只个股收涨，60余家个股涨停，连板股晋级率更是高达9成，短线情绪趋于高潮。但从指数端来看，市场的反弹的力度却较弱，沪指出现放量滞涨疑虑，而创业板块更是在冲高后先行回落收跌，整体而言，当前市场整体反弹分歧加剧，后续或将再度面临结构性分化局面，重点关注市场中的核心热点为宜。

盘面上来看，算力板块成为了市场的核心热点，板块内部超10股涨停。算力概念股的全线爆发，主要是因为英伟达的出货限制从“30天后生效”改为“即刻生效”，市场预计供给收缩将带来存量算力涨价，这对于国产算力以及算力租赁等方向带来了直接催化。在连续数日的发酵下算力方向逐步成为了具有较高延续性的市场新主线。但需注意的是，算力股集中爆发后，短线情绪或趋于高潮，预计今日可能面临一定的分化。此外，昨晚恒润公布了三季报，尽管业绩不及预期但主要是和其本身的风电业务有关，今日市场对于恒润的反馈同样值得关注。

华为汽车链仍是可持续关注的方向，一方面是因为龙头圣龙股份成功地打开了市场高度。另一方面从基本面来，华为汽车销量放量了，给资金带来更乐观的预期。问界M9据说盲订已经有1.5万辆，智界11月也要上市。国产高端电动车市场问界和理想是最具竞争力的，对比理想，问界明年一旦放量，业绩会加速释放。

卫星通信方向同样值得期待，其中龙洲股份、三维通信、天银机电等个股维持了强势上涨结构，但这几个交易日都属于被动跟涨的态势，后续板整体仍需进一步加强去进一步奠定其市场地位。在当前热点延续轮动的背景下，市场对其仍具一定的回流预期。

最后关注水利基建板块，昨日板块内部20余只个股涨停。由于此前大多经历了长时间的回调整理，因此在受到利好催化后，犹如久旱逢甘露一般呈现集体性的放量普涨。但在利好情绪得以集中释放后，预计今日板块内部的个股会出现初步的分歧，那些获得资金大量接力的个股或有望成为板块的核心标的。