“港哥，有什么港股通业务的学习材料介绍一下？”

这个问题，港哥经常被问到，开设“东证港堂”栏目的初衷也正是为了向广大读者传播港股通知识。但要说到内容全面性的话，港哥认为，还是有必要统一回复一下这个问题。

在笔者看来，的确有这么一份材料，我愿称之为港股通投资者的“必读宝典”。这份“宝典”，每一位港股通投资者都不会觉得陌生，这就是——港股通业务风险揭示书。

风险揭示书有哪些内容？

根据沪深交易所相关通知精神，沪深交易所发布“港股通交易风险揭示书必备条款”（以下简称“必备条款”），各证券公司制定本公司的“港股通交易风险揭示书”（以下简称“风险揭示书”）时，必须至少包括必备条款中的内容。

截至本文撰写之日，必备条款的最新版本为2024年9月修订版，有需要的小伙伴可以通过以下网址查阅沪深交易所港股通交易风险揭示书必备条款的原文内容：

关于发布《上海证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款（2024年修订）》的通知（上证发〔2024〕123号）：

https://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules/global/hkexsc/c/c\_20240909\_10761377.shtml

关于发布《深圳证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款（2024年修订）》的通知（深证会〔2024〕276号）：

https://www.szse.cn/szhk/szhkrulesdirector/szhkrules/t20240909\_609289.html

根据沪深交易所的港股通业务业务实施办法、港股通投资者适当性管理指引等文件规定，证券公司为投资者开通港股通权限，必须签署风险揭示书。也就是说，每一位港股通投资者都签署过风险揭示书、且签署的风险揭示书已经包含了必备条款的内容。

为什么说风险揭示书是“宝典”？

顾名思义，风险揭示书的首要任务是向港股通投资者揭示业务潜在风险。同时，风险揭示书里其实有着很多港股通业务应知应会的基本知识点，绝对是“干货满满”。如果说要推荐一份港股通业务的学习材料的话，港哥会毫不犹豫推荐风险揭示书。

现行必备条款共包括45条内容，除去第45条的“除上述风险提示外……还可以根据具体情况……做进一步列举”外，其余44条内容概括如下：

序号 主要内容

1 两个“差异”

2 标的证券范围

3 价格波动

4 部分公司行为

5 投票权安排

6 部分特定上市公司

7 注册地、主营业务经营所在地

8 证券停牌制度

9 股票退市

10 ETF终止上市或更换基金管理人

11 股票退市后

12 ETF清盘

13 每日额度限制

14 港股通交易日

15 交易时间

16 停市

17 参考汇率、结算汇率

18 竞价限价盘、增强限价盘

19 卖出碎股

20 临时代码与新代码的转换

21 并行买卖交易期间可用的代码

22 代码转换日恰逢非对称节假日

23 T+0交易

24 最小交易价差、每手证券数量、申报最大限制等

25 系统故障风险

26 不设涨跌幅限制、市场波动调节机制

27 收市竞价交易价格限制

28 开市前时段价格限制

29 免费一档行情

30 涨跌颜色

31 因部分公司行为取得证券/权益的处理

32 资金交收

33 不参与一级市场

34 股权登记日恰逢非对称节假日

35 供股业务

36 现金红利到账

37 红股可卖首日

38 投票业务

39 小于1单位的零碎证券

40 账户透支风险

41 极端情况下实施现金结算

42 分级结算

43 收费标准

44 相关责任豁免条款

下集预告

下一集，我们将从必备条款的第1至4条开始，向大家呈献“风险揭示书解读长系列”。其中第1条涉及的“两个差异”意识，对于正确理解港股通业务非常重要。

See you next time and every time（下集再见，每集都见）。

（本期撰稿人：陈英杰，执业编号：S0340120090009）

关注“东证港堂”，分享“港港的”投资知识。

免责声明：“东证港堂”栏目为东莞证券关于港股通业务知识科普的投资者教育类栏目。本文任何信息不构成任何投资建议或业务推介，投资者不应以本文信息取代其独立判断或仅根据本文信息做出投资决策。供稿人力求本文所涉及信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用本文信息引发的损失承担责任。股市有风险，投资需谨慎。