徐翔炒股秘诀
徐翔在炒股方面有诸多独特的操作方式。
- 小户阶段策略：在小户阶段，徐翔主要采用短线追强势庄股的策略。他会密切关注自选的庄股，一旦发现有放量向上突破的情况，就会第一时间跟进，然后一直持有到庄家高位放巨量的时候再出来。这一策略在当时有其成功的背景，当时股票数量相对较少，绝大部分股票随着大盘涨跌，个股行情相对容易把握。然而，这种策略现在难以模仿，因为如今市场庞大，更多是结构性行情，短线操作难度大幅增加，并且不是每个人都具备徐翔那样良好的盘感和操作水平。
- 选股的特定时段与标准：下午2点30分之后开始筛选股票，打开涨幅排行榜，把涨幅在3 - 5%的股票全部加入自选股。这是因为这个时间段个股的涨幅能表现出当日的强弱，低于3%说明当天表现偏弱，不利于第二天的拉升，高于5%的股票走势已经出来了，追高风险与收益相对不匹配，所以只做这种稳健的操作。然后按照量比的排名方法，把量比小于1以下的全部剔除，因为量比小于1代表个股没有成交活性、人气不足，不利于次日拉升，个股的拉升是需要资金推动的。
- 徐翔的炒股口诀：发家之前有一些炒股口诀，如“买横买坑不买竖，卖点就在人声鼎沸处，连续小涨是真涨，连续大涨要离场，急跌无量是洗盘，急跌放量立马撤，大幅冲高要回踩，不挖深坑不建仓”等。
- 对趋势的把握：只参与市场不可逆转的上升趋势，这一理念源自“大作手”利弗莫尔的经典语录。这意味着要认识到市场的权威性，作为投资者要敢于认错，随时纠错。
徐翔炒股技巧解析
- 龙头战法
- 核心操作：徐翔的龙头战法是其短线操作的精华部分。其核心在于第一时间发现市场的精神领袖（龙头股），然后第一时间上车并一直持有。这种战法的关键在于对市场的敏感度以及对人气和资金流向的精准判断。很多人在操作龙头股时容易被分时波动影响，但顶级龙头往往无视分时波动，这需要投资者有坚定的信念和足够的经验来判断龙头股的走势和潜力。
- 人气与题材的关联：徐翔注重人气强的版块和龙头股，他认为妖股肯定出在已经爆炒过的新题材里面。通过对市场题材的挖掘和人气的聚集判断，能够更精准地找到龙头股的机会。例如在一些新兴概念或者热点事件驱动的板块中，往往会诞生龙头股，他会迅速介入这些股票获取收益。
- 抄底技巧
- 基于预期的抄底：徐翔敢于抄底并非盲目。以重庆啤酒为例，在其因乙肝疫苗揭盲数据失败而股价暴跌时，徐翔看到了从股价80多暴跌下来有反弹预期，以及春节红包行情打响等因素，所以敢于在24元左右第一次抄底，二次揭盲失败后在20元左右再次抄底买入3000万股，后来股价上涨到35元时高位卖出。对于獐子岛，他主要看到了复牌前獐子岛集团管理层承诺采取一定方式对公司的损失予以补偿，以及证监部门对獐子岛的无罪判定等因素才进行抄底操作。
- 对黑天鹅事件的把握：在一些公司出现突发的黑天鹅事件导致股价大幅下跌时，徐翔能够冷静分析背后的各种因素，包括公司的基本面后续可能的变化、市场情绪的过度反应等，从而抓住抄底的机会，在市场恐慌抛售时逆势买入，等待股价回升后获利。
- 对交易情绪的把握：在涨停板打板模式中，打板主要依靠概率和速度，需要对交易情绪有很高的敏感和把握度。这要求投资者能够准确判断市场参与者的情绪变化，例如在股票即将涨停时，判断是否有足够的买盘力量推动涨停以及后续是否还有上涨动力，从而决定是否参与打板操作。这种对交易情绪的把握是徐翔在操作中的重要技巧之一，能够在众多投资者中脱颖而出，抢到涨停板的机会并获取收益。
徐翔炒股成功因素
- 专注程度
- 高强度的研究投入：徐翔的专注令人惊叹。他每天研究股市超过12小时，几乎没有娱乐和其他爱好，这种习惯持续了20多年。他的一天通常是这样度过的：每天一早泽熙开始晨会，研究员汇报市场信息和公司情况，开盘后进入交易室，交易时间绝不离开盘面，中午与卖方研究员共进午餐，下午继续交易，收盘后又是一到两场路演，晚上复盘和研究股票。这种对股票研究的高度专注，使他对市场信息有深入的了解，能够把握市场的细微变化，在投资决策时更加精准。
- 专注带来的交易直觉：长期的专注让市场的呼吸和节奏慢慢在他脑海中留下印记，直到形成交易直觉。在复杂多变的股市中，这种交易直觉能够帮助他快速做出判断，例如在选股、判断买卖点等方面，不需要过多的分析就能凭借直觉做出较为准确的决策。
- 投资风格的坚持
- 快准狠的风格形成：自1993年入市起，徐翔用20多年的时间在实战中形成了快准狠的投资风格，并且一以贯之地坚持。这种风格在他的操作中表现得淋漓尽致，例如在发现机会时能够快速跟进，如短线追强势庄股时的及时介入；在判断错误或者达到预期收益时，能够果断离场，像在庄家高位放巨量时迅速卖出，以及在一些股票连续大涨后按照口诀及时离场等操作都体现了这一风格。
- 适应市场变化中的坚持：尽管资本市场制度在不断完善，市场环境也在发生变化，但徐翔在坚持自己风格的基础上，根据不同阶段进行调整。从最初的小户阶段的操作策略到后来大户阶段的操作风格转变，都是在坚持自己核心投资风格的基础上，根据资金量和市场变化而做出的调整，这体现了他在坚持风格的同时也具有灵活性。
- 风险控制意识
- 对杠杆的谨慎使用：在投资长跑中，徐翔深知杠杆的风险。虽然他在早期对杠杆并不陌生，但随着投资经验的增加，他对杠杆的态度越发谨慎。杠杆有成本、有期限，加杠杆之后，时间不再是投资者的朋友，反而可能变成敌人。而且杠杆会使投资行为发生扭曲，投资者可能会因为成本、期限和平仓压力变得更加激进或者保守，导致投资风险加大。例如很多投资者在加杠杆后遇到股价下跌被强行平仓，即使股价后续反弹也失去了翻本机会，而徐翔避免了这种情况，通过谨慎使用杠杆控制了风险。
- 止损纪律：泽熙对研究员的考核办法体现了徐翔的风险控制理念，推荐的股票要能涨，最好马上涨；涨幅要高过沪深300指数，买入后不能下跌超过10%，否则无条件止损，不允许补仓。这种严格的止损纪律能够避免损失的进一步扩大，保证投资组合的稳定性，在整体上控制投资风险。
- 对绝对收益和相对收益的平衡
- 先绝对后相对的理念：徐翔认为绝对收益和相对收益都很重要，如果要划分先后顺序，他会先取绝对收益，再兼顾相对收益。在他的投资中，无论是哪种收益都需要付出辛勤的劳动。这种理念体现在他的投资决策中，他首先确保投资有正的绝对收益，避免盲目追求相对收益（如战胜指数等目标）而忽视了风险，在保证绝对收益的基础上再去追求相对收益，例如泽熙的业绩既涨得快，长期远远战胜指数，同时回撤小，即使在市场大幅下跌时，业绩也总能保持平稳。
- 实现双收益的策略：为了实现绝对收益和相对收益，徐翔需要对公司基本面有深入的研究以挑选标的，同时要对市场情绪有敏感的体悟以寻找买卖点。通过深入研究基本面可以挖掘到有价值的投资标的，保证投资的安全性和收益性，而对市场情绪的把握则有助于在合适的时机买卖，获取更好的收益，从而在整体上实现绝对收益和相对收益的平衡。
徐翔炒股策略剖析
- 不同阶段的策略调整
- 小户到大户的转变：小户阶段，徐翔以短线追强势庄股为主。随着资金量的增长成为大户后，他的操作风格因资金量及市场变化而变化。在小户阶段，资金规模小，操作相对灵活，所以可以专注于短线追庄股的策略。而当资金量增大成为大户后，资金的进出对股价影响更大，市场的关注度也更高，所以不能单纯依赖小户阶段的策略，需要根据新的市场情况和资金规模调整操作方式，例如在选股上可能会更加注重公司的基本面、行业前景等因素，在操作上可能会更加注重对市场整体趋势的把握，减少一些过于激进的短线操作。
- 市场环境变化下的策略演变：随着资本市场制度的愈发完善，徐翔擅长的快、准、狠风格不再与之完全匹配。早期市场制度不完善时，一些操作方式可能更容易获取收益，但随着制度的健全，监管加强，市场变得更加规范，他需要在合法合规的框架内调整策略。例如在对上市公司的投资方面，从单纯的买卖股票获取差价，到参与上市公司定增等更为多元化的投资方式，通过参与定增获取低价筹码，在解禁期后根据市场情况抛售获取收益，这是在市场环境变化下的一种策略演变。
- 对市场和个股的分析维度
- 多维度分析个股：徐翔在分析个股时，不仅仅关注单一的指标或者因素。从他的选股标准可以看出，他既考虑涨幅、量比等技术指标，又会考虑股票背后的题材、人气等因素。例如在选择是否跟进一只股票时，他会看这只股票是否是人气强的版块中的龙头股，是否有新的炒作题材，同时也会结合技术指标如是否有放量向上突破等情况。而且在抄底操作中，他会分析公司的基本面情况，如重庆啤酒的抄底是考虑到股价暴跌后的反弹预期，獐子岛的抄底是考虑到管理层承诺和证监部门判定等基本面相关因素，这体现了他多维度分析个股的特点。
- 对市场趋势的判断：徐翔重视市场趋势，只参与市场不可逆转的上升趋势。他对市场趋势的判断基于对宏观经济、政策环境、市场资金流向等多方面的综合分析。例如在宏观经济向好、政策支持某个行业发展、资金不断流入某个板块时，他会判断市场处于上升趋势，从而积极参与其中。而且他会通过对市场整体的涨跌情况、成交量变化等技术面因素来辅助判断市场趋势，在趋势判断正确的基础上进行投资操作，提高投资的成功率。
徐翔炒股方法解读
- 盘感的重要性及培养
- 盘感在操作中的体现：徐翔有非常好的盘感，这在他的炒股操作中起到了重要的作用。盘感使他能够在众多股票中迅速发现机会，例如在他的短线追强势庄股策略中，能够及时察觉庄股的放量向上突破这一关键信号并第一时间跟进，这离不开他良好的盘感。在交易过程中，他能凭借盘感判断股票的走势是否正常，是否到了买卖点，比如在判断庄家高位放巨量时是该卖出的时候，这种判断不仅仅基于技术分析，盘感也起到了很大的作用。
- 盘感的培养方式：他每天长时间的研究股票、盯盘等行为有助于培养盘感。通过持续不断地观察股票的走势、成交量变化、买卖盘情况等市场信息，大脑会逐渐对这些信息形成一种潜意识的反应模式。例如，他在每天的复盘中，会深入分析当天股票的走势，哪些股票的走势符合预期，哪些不符合，从而不断积累经验，长期下来这种经验就会转化为盘感。而且他对市场情绪的高度关注也有助于盘感的培养，因为市场情绪会在盘面上有所体现，他通过对市场情绪的把握能够更好地理解盘面上的各种信号。
- 独立思考与反向操作
- 不随波逐流的决策：徐翔在投资中展现出很强的独立思考能力。在泽熙的研究员阐述研究结论时，当研究员的意见与市场的主流意见趋同时，徐翔往往会否定掉这些结论。他不认同被大多数人认同的观点，例如在很多时候，泽熙重仓持有的股票，在市场报告一片看好，股价凌厉上涨的时候，泽熙却在悄悄出局，而卖出的价格屡屡是市场的阶段顶部。这说明他不会被市场的主流观点所左右，而是根据自己的独立判断进行操作。
- 反向操作的逻辑：他的这种反向操作是基于对市场情绪和股票价值的深刻理解。当市场情绪极度乐观，大多数人都看好某只股票时，往往意味着这只股票可能已经被高估，市场的拐点可能即将来临。此时他选择反向操作，卖出股票。相反，在一些股票遭遇黑天鹅事件或者市场恐慌性抛售时，他可能会基于自己的分析进行抄底操作，这种反向操作的逻辑是通过独立思考来挖掘市场中的机会和规避风险。