财联社3月14日讯，证监会从严监管下，市场惊现史上最大罚单。

今日，据证监会稽查执法总队披露，厦门北八道集团炒作“张家港行”、“和胜股份”、“江阴银行”三支次新股，筹集资金数十亿元，证监会依据相关法律法规，开出55亿元罚单。

有意思的是，北八道集团主要是通过山东帮和厦门帮席位操纵上述公司股票。换而言之，两大游资帮背后操控主体都是北八道集团。

2017年以来，监管层对于游资加大加强监管和处罚力度，多个一线游资被处罚。对于游资来说，转型迫在眉睫，原来的低吸、打板等炒作手法已经不适合当前的市场。

山东帮、厦门帮暗中涌现

据调查人员介绍，2017年2月至5月期间，北八道集团及其实际控制人组建控制了一个分工明确的操盘团队，通过多个配资中介筹集资金数十亿元，利用多达300多个股票账户，采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，连续炒作多只次新股，涉嫌操纵市场。

其中操纵“张家港行”违法所得1.39亿元，操纵“江阴银行”违法所得3.40亿元，操纵“和胜股份”违法所得4.67亿元，三只股票合计9.45亿元。

观察发现，上述时间内，江阴银行、张家港行、和胜股份几乎同步经历爆炒，短时间内股价便创历史新高，随后便走向暴跌。

张家港行股价走势

和胜股份股价走势

江阴银行股价走势

以张家港行为例，2017年1月24日，张家港行在中小板上市，仅仅5个涨停之后就打开涨停板；2月10日-17日，张家港行连续六个涨停，涨幅超过70%；2月28日-3月16日，张家港行再度大涨超过70%；3月16日收盘后，张家港行发布公告，股票停牌自查；4月5日公司股票之后，张家港行短短9个交易日内从30.41元的最高价下跌到了最低的15.91元，股价几乎腰斩。

财联社查询2017年2月至5月的龙虎榜数据发现，山东帮和厦门帮席位异常活跃。

“山东帮”在市场上有“善庄”的称号，喜欢反复做T，不断高抛低吸。其最具代表性的营业部当属国海证券济南历山路营业部和国海证券济宁邹城市兴石街营业部，配合营业部有华林证券拉萨柳梧新区察古大道、中信证券杭州四季路、中泰证券荣成石岛黄海中路、中泰证券荣成成山大道等。

厦门帮的席位更加众多，像厦门厦禾路、湖滨路、祥福路、仙岳路都属于厦门帮，最具代表性的是华泰证券厦门夏禾路，该营业部是妖股营业部，曾因操作特力A而一战成名。

2017年2月10日，华林证券拉萨柳梧新区察古大道最先埋伏，砸下3800万，随后祥福路、仙岳路、四季路、历山路陆续买入。在山东帮和厦门帮的合力下，张家港行股价直线拉升，4月5日盘中更是创下30.51元/股的历史新高。

有意思的是，2017年4月5日后，厦门帮和山东帮开始大规模卖出。4月5日当日，华泰证券厦门夏禾路和中信证券厦门湖滨南路分别卖出4713.37万、3595.21万。

4月10日，东海证券厦门祥福路营业部卖出3144.27万元，4月11日，中信证券杭州四季路营业部卖出4891.51万元。

4月19日-20日，国海证券济南历山路营业部分别卖出2812.71万元，1832.84万元，合计4645.55万元。

从证监会的处罚可以看出，山东帮也好，厦门帮也罢，背后操控主体都是北八道集团。据相关媒体援引知情人士透露，北八道集团的实控人为林庆丰，为人十分低调，行业外知之甚少，从集装箱运煤起家，发迹于河南省三门峡市。

游资监管日益趋严

2017年以来，A股市场正逐渐迎来”强监管“时代。据证监会公布的数据显示，证监会2017全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人、同比增长18.91%。

在处罚名单中，即有超级影视明星赵薇，也有名震江湖的游资大佬廖国沛，相关上市公司董监高更是数不胜数。这些违规者中，有“没一罚三”，也有“没一罚五”等顶格处罚；有被市场禁入三五年的；也有被终身市场禁入的。

在55亿罚单之前，证监会开出的“最大罚单”是34.7亿元，主角是“资本玩家”鲜言。2017年3月30日，证监会对其操纵“多伦股份”行为，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得5.78亿元，并处以28.9亿元罚款；对他的信息披露违法行为，给予警告，并处以60万元罚款。同时，对鲜言采取终身证券市场禁入措施。

其实，从总舵主徐翔被抓后，游资牛散便迎来从严监管时代。2017年以来，多家游资先后被罚，例如唐汉博因为跨境操纵市场被罚12亿元、温州帮马永威、曹勇总计罚没金额9154万元、华泰荣超徐留胜罚没1.1亿元、佛山帮廖国沛被罚8150万余元。

一专注游资研究的业内人士表示，从个人经验判断，温州-山东-厦门庄主军团基本不分家，龙虎榜经常联合作战，因此本次55亿罚单可以认为这是当局监管风暴，雷霆扫穴的延续。

从严监管的背景下，游资的生存环境将更为艰难。

2017年12月1日，上交所、深交所、中证登三部门联合发布《上海证券交易所 深圳证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》。该规则旨在不影响证券、基金、保险公司等市场参与机构的自营和资管等业务的正常交易情况下，强化对其日常交易管理。

规则规定，交易参与人、结算参与人不能超过其资金前端控制的最高额度与自设额度，但两个额度可以进行调整。市场认为，这意味着游资租用的机构席位，将受到更为严格的事前监管。

可以预见的是，游资目前急需转型，低吸、打板为主的炒作手法已经不适合当前的市场。中国证券报2018年1月曾报道称，目前，部分稍大的游资已请来研究团队专门就基本面进行研究，以适应市场中投资偏好的转换。而一些规模较小的游资，现在已偃旗息鼓，基本不再操作。

证监会2018年稽查执法四大重点

除操纵股票外，证监会2018年还将重拳出击损害上市公司利益、危害市场平稳运行、破坏公平交易原则、扰乱信息传播秩序，恶意制造恐慌情绪的违法行为，具体如下：

1、严重损害上市公司利益，损害中小股东合法权益的案件。包括虚假披露信息，通过虚构交易粉饰业绩，或实施“忽悠式”重组非法牟利的案件；大股东、实际控制人及上市公司董监高等人员通过违规担保、资金占用、关联交易等方式，恶意掏空上市公司的案件；严重违背现金分红制度规则。

2、严重积聚市场风险，危害市场平稳运行的违法行为。包括通过违规聚集市场资金，滥用杠杆交易，放大市场风险的案件；借助新型金融工具，滥用金融科技之名，或者跨市场实施违法交易的行为。

3、严重破坏公平交易原则，影响市场功能发挥的案件。包括利用重组题材进行炒作，利用多层多级传递获取的内幕信息抢先买入或提前避损的案件；多账户多点布局、内外勾结、虚实结合，趁机借势操纵股票价格的案件。

4、严重扰乱信息传播秩序，恶意制造市场恐慌情绪的案件。包括通过互联网、自媒体肆意发表针对个股、板块、市场走势和监管政策的不实不当言论的行为；充当股市“黑嘴”，引诱不明真相的投资者参与交易，从中牟利的案件。（黄一灵|财联社）