期货交易制度,必知要点!|期货学习
2024-07-24 17:15 金融财学堂

期货交易制度是为了保障期货交易在“公开、公平、公正”的环境中进行,确保期货市场的平稳运行,并对期货市场的高风险实施有效控制而制定的一系列规则,这些制度涵盖了多个方面,有以下内容:

保证金制度

保证金制度,也称押金制度,是指清算所规定的达成期货交易的买方或卖方,在交易前必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%~10%)缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保。

示例:

玉米的买入价是1850元/吨,10吨/手

1850元/吨*10吨/手=18500元——期货合约价值

1850元/吨*10吨/手*5%=925元——实际交易占用资金

每日结算制度

每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。

持仓限额制度

交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额,目的为了防止市场过度投机,控制市场风险。

大户报告制度

和持仓限额制度配合,防范大户操纵市场价格,对持仓量较大的会员和客户进行重点监控,了解其资金、持仓动向、意图。

交割制度

指合约到期时,按照期货交易所的规则和程序,交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移,或者按照规定结算价格进行现金差价结算,了结到期末平仓合约的过程。

强行平仓制度

为了保障市场的公平、公正和稳定,维护交易秩序,当会员、投资者违规或保证金不足且围在规定时间内补足时,交易所会对有关持仓实行强制平仓。


涨跌停板制度

缓解、抑制突发性事件和过度投机对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌,和保证金制度配合使用能保证单日市场不会出现穿仓情况。

风险准备金制度

为了维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的亏损而提取的专项资金的制度,进一步增强期货交易所抵御风险的能力,确保市场的稳定运行。

信息披露制度

指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度,包括期货交易行情、各种期货交易数据统计资料、交易所发布的各种公告信息以及中国证监会要求披露的其他相关信息。

总之,期货交易制度是一个复杂而严谨的系统,它涵盖了从交易前的保证金缴纳到交易后的结算、持仓管理、风险控制以及信息披露等多个环节,这些制度的设立和完善旨在保护投资者合法权益,维护期货市场的稳定与发展。

特别声明:本文系网络转载,如有侵权请联系删除,版权归原作者所有